AI大模型+算力 12家核心企业梳理

一、AI芯片

1. 寒武纪国产云端AI芯片龙头，科创板首家万亿市值企业。字节、阿里、腾讯等互联网大厂加大国产算力采购，公司思元系列芯片持续迭代，承接算力增量订单，业绩弹性、成长性拉满。

2. 海光信息国产通用算力芯片核心标的，DCU芯片适配云端AI推理。AI智能体爆发，带动CPU需求暴涨，依托超节点架构补齐性能短板，深度受益算力国产化。

二、算力基建

3. 中际旭创全球高速光模块龙头，绑定海外头部算力大厂。下半年高端交换机批量交付，高速光模块持续放量；算力从训练转向推理，传输需求暴涨，订单充足，业绩兑现确定性最强。

4. 浪潮信息国内AI服务器出货龙头，算力赛道卖铲人。整合供应链能力强劲，承接海量推理算力订单，直接受益全球算力扩产浪潮。

5. 中科曙光国产高端计算设备核心厂商，依靠超节点架构提升算力性能；旗下子公司深耕液冷业务，兼顾算力硬件+散热双重利好。

三、AI大模型

6. 科大讯飞国内头部大模型厂商，星火大模型实力过硬。政务、金融出于数据安全，必须采购国产大模型；同时布局AI智能体，行业落地快，商业化变现顺畅。

7. 智谱AI国产顶尖大模型企业，编程模型实力全球靠前。性价比远超海外模型，低成本优势突出，快速抢占开发者市场。

8. 昆仑万维全栈AI布局，兼顾大模型与应用开发。主打AI出海，依托国产成本优势抢占海外市场，卡位AI智能体赛道，估值提升空间大。

四、算力配套+AI应用

9. 英维克液冷行业龙头，AI芯片功耗暴涨、能耗政策收紧，液冷成为智算中心刚需。兼具冷板式、浸没式散热技术，行业渗透率提升，业绩稳步上行。

10. 并行科技算力租赁龙头，手握稀缺GPU资源，议价能力强。打造算力调度、运维、平台一体化业务，缓解算力紧缺痛点。

11. 金山办公AI办公龙头，把AI功能融入办公软件，拉高用户付费收益。办公场景适配AI智能体，商业化落地简单、变现稳定。

12. 蓝色光标AI营销龙头，依托大模型自动生成文案、优化投放，大幅降低营销成本、提升效率，商业落地场景成熟。

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