大盘全线大跌，双创重挫，持续抱团的科技主线终于扛不住了。截至午盘：沪指跌2.14%，深成指跌3.04%，创业板跌3.72%，近4600家下跌，仅不足900家上涨。半日成交2.43万亿，内资主力半天净卖出1384亿，抛压极大，下午资金出逃大概率继续加剧。

盘面全线通杀，涨跌中位数大跌2.43%：1、算力、光模块、CPO集体崩盘，新易盛、中际旭创、天孚暴跌，多只个股跌停。科技内部严重分化，仅玻璃基板、长鑫相关少数个股逆势走强，疯狂抱团行情正式瓦解。2、有色、锂电、医药、黄金、券商等所有传统板块全线走弱。3、只有猪肉、光刻机、绿电零星走强，体量太小撑不起指数。

大跌三大原因：1、苹果全球大幅涨价，因存储紧缺成本暴涨，市场担忧AI上游成本反噬下游需求，产业链逻辑受损。2、韩股暴跌熔断，外围情绪全线走坏。3、头部重仓AI光模块的基金大面积限购，后续接力资金不足。

午后走势判断：放量大跌+大资金出逃，外加外围利空，V型反转基本无望。大概率低位震荡收尾，行情悬念留到下周。仅北证、微盘股小幅抗跌，资金开始高低切换。

午后操作策略：1、高位科技、光模块坚决不抄底，涨幅巨大、获利盘兑现，调整不会一日结束。2、严控仓位，现金防守，切勿盲目急着补仓抄底半山腰。3、AI长期逻辑没问题，但短期涨幅透支、情绪过热，风险远大于机会。

牛市常有急跌，本次属于集中风险释放，耐心等待企稳、主线明朗再进场即可。