多重重磅消息集中释放，硬科技赛道景气度持续抬升，京东方A官宣玻璃基封装载板试验线通线送样，进入客户测试阶段。

6月25日晚间政策、产业、外围消息交织，算力半导体板块利好密集落地：

1. 宏观政策中美设立贸易理事会协商对等降税，扩大飞机、农产品贸易，提振外贸预期；“十五五”新型能源体系规划落地，新增8000万千瓦西电东送容量，布局太空电站、高温超导，新能源与算力枢纽协同发展；央行推出民企线上再贷款，纾困民营实体。地缘上霍尔木兹海峡船只遇袭推高油价，利好能源避险板块。

2. 产业算力链供需持续偏紧存储短缺促使苹果上调平板、电脑售价20%；长飞光纤AI光纤产能缺口大，扩产需18个月；IBM攻克亚1纳米芯片工艺；SK海力士手握过半HBM份额，赴美IPO并大举扩产晶圆，存储行业量价齐升。高端AI服务器电感最高涨价150%，全链供不应求。技术端国产替代提速：中航光电硅光CPO批量供货、京东方载板送检、龙磁科技芯片电感通过海外大厂认证。

3. 中报窗口开启，监管分化调控沪市半年报披露时间表公布，中船特气首份披露；恒逸石化业绩大增二十余倍，昀冢科技短期翻倍遭停牌核查，监管兼顾主线行情、打压纯题材炒作。深圳宅地多轮竞价成交，地产边际回暖。

4. 外围市场分化美股纳指小幅回调，存储芯片逆势走强，美光单日大涨超15%；苹果等AI高位巨头回落，资金转向硬件赛道。地缘利好原油、黄金；富时A50小幅下跌，短期压制A股开盘情绪。

市场核心主线仍是半导体、存储、光通信算力产业链，供需缺口、业绩兑现、产能扩张三重逻辑支撑长期行情。短期高位股波动加大，资金将向有订单、有技术突破的细分龙头集中。中报窗口期优先布局业绩确定标的，聚焦存储扩产、高端电感、光模块等高景气细分，远离无业绩纯题材炒作。