券商爆发，大盘放量上涨，机构加空 A股放量大涨，创业板指与科创50双双创下历史新高。截至收盘，上证指数报4163.10点，涨1.78%；深证成指报16372.50点，涨2.13%；创业板指报4359.39点，涨2.52%；科创50报1922.47点，涨1.96%。 全天成交额达3.74万亿元，为历史第二高，仅次于2025年10月的历史天量，较上周五放量4271亿元或13%。即使如此，全A个股的上涨率只有54%，刚刚超过半数。说明当前市场仍以存量博弈+结构性增量为主，尚未形成全面增量入场的格局。 大盘蓝筹股表现更好一些，上证50、中证A50的涨幅都在2.5%以上，个股上涨率都在88%以上。小盘股表现一般，中证2000、中证1000的涨幅分别为0.77%、1.08%，个股上涨率分别为48%、52%。 对全天数据复盘，机构采取了加空的操作。   行业 非银金融强势爆发，板块涨幅6.84%，个股上涨率96%，大幅放量84%。 券商、保险板块全线走强，1家保险、4家券商涨停。 此前发布的数据，4-5 月居民存款累计减少 2.05 万亿，同期非银金融机构存款新增 3.61 万亿。这次大规模的“存款搬家”主要源于巨量高息定期存款集中到期，而续存利率已降至1% 左右，巨大的利差促使居民为追求更高收益，将资金转向理财、保险和基金等产品，从而形成了某种趋势。 近期陆家嘴论坛释放了一揽子利好：引导养老金、保险资金大幅加大权益股权投资；推出主动 ETF、商业不动产 REITs、新增 QDII 额度，直接拓宽券商资管、代销、交易业务空间；科创板第五套上市标准扩容至 AI 赛道、支持港股企业回 A 上市，IPO、再融资、并购重组全面松绑，券商投行业务长期增量明确；研究设立非银金融机构专项流动性支持工具，消除市场对券商、保险流动性踩踏的担忧。 近三个交易日的成交额都站稳3万亿，二季度的日均成交超过2.5万亿，券商佣金、两融利息收入持续增厚。2026 年一季度上市券商净利润同比增 39%，二季度中报业绩预期大幅上修。  煤炭、有色金属、基础化工、石油石化，一起进入榜单前10名，周期股整体走势比较强 随着全球数据中心疯狂扩张和新能源转型加速，铜、锡、钨、稀土等关键金属成为“硬通货”，直接带动了相关金属价格的飙升，例如：锡半年涨幅达40%，钽锭年内涨幅更是高达158%，等。 近期正式施行的《矿产资源法实施条例》，将稀土、锂、钨等36种关键矿产列入国家级战略性矿产资源目录，进一步强化了市场对资源安全溢价的预期。 美伊达成和平协议以及霍尔木兹海峡通航预期明确，使得化工上游能源与海运成本的风险溢价快速回落。前期在高成本下企业采购意愿弱，产业链深度被动去库。随着海峡解封、金九银十旺季临近，化工板块迎来了集中的补库需求，极低库存叠加刚需回暖，有望推动产品价格上行。   热力图 此图用于观察市场强度结构。 电子（99）、通信（98）、建筑材料（94），一起处于第一梯队。 紧随其后的还有：机械设备（87）、有色金属（86）、基础化工（85）、非银金融（80）。 一直到今天，仍然没有看到电子、通信走弱的迹象；今天大涨的非银金融、有色和化工，一起来到第二梯队。有一点可以确定，如果光和芯不倒，券商就很难立得起来。   期指持仓 某信，加空5410手； 分别对IF、IC、IM加空3932手、1313手、2311手，对IH减空2146手， 平仓买单11362手，平仓卖单5952手。  其他主要玩家，减空4161手； 对IH加空2302手，分别对IF、IC、IM减空1557手、2695手、2211手； 平仓买单28451手，平仓卖单32612手。   早盘一度回落翻绿，午后在非银金融、有色金属、基础化工的带领下翻红，并一路震荡上行至收盘。 两者合计加空1249手，力度不算大，和今天的涨幅相比不值一提。 合计对IH、IF加空2531手，合计对 IC、IM减空1282手。操作完成后，共持有净空单124362手。 成交额超过2万亿、甚至3万亿以后，期指数据的参考性有所减弱。在没有明显、单边、大幅加减空的时候，都难以构成明确的信号。