。中长期看，国内经济稳步修复，新质生产力、AI、高端制造持续兑现业绩，叠加居民储蓄入市、外资稳步布局，大盘估值整体处于合理区间，支撑指数震荡上行 。短期市场大概率震荡整理，前期大涨的部分科技板块估值偏高，存在回调消化压力，而煤炭、公用事业、优质蓝筹等低位板块具备估值修复机会 。行情分化是主流，上涨集中在高景气成长与低估顺周期板块，普通冷门个股难跟随指数走高。同时海外利率、地缘波动会间歇性扰动盘面，投资需规避高位题材，立足业绩精选标的。