5月20日消息，美股昨晚的行情挺有意思，大盘跌得让人心里发毛，可偏偏有几只光通信的股票涨得吓人。

先说大盘怎么回事。道琼斯跌了三百多点，纳斯达克和标普500也连着跌了三天。咱们熟悉的大型科技股，谷歌、亚马逊跌了两个多点，微软、Meta、特斯拉跌了一个多点，英伟达也跟着小幅收跌。

唯一撑住的是苹果，还涨了那么一丁点。很多朋友要问了，美股这阵子不是好好的吗，怎么又说跌就跌？

原因其实不复杂。头一个，美国的国债收益率飙上去了，尤其是三十年期的，一度冲到5.194%，这是2007年金融危机以来头一回。

这东西一高，借钱成本就贵了，钱就从股市里抽出去买债券，科技股首当其冲。再一个，大家又开始担心美联储加息了。

本来指望降息，结果中东那边乱糟糟，油价下不来，通胀压不住，搞不好今年还得加息。

加息最伤科技股，因为它们值钱就值在未来的高增长上，现在钱贵了，未来的钱折算到今天就不值那么多了。

还有一点，英伟达马上要发财报，人工智能股票之前涨得太猛，不少人心里犯嘀咕，先落袋为安再说。

不过就在这绿油油的一片里，光通信概念股涨得那叫一个欢。Astera Labs涨了百分之十三，Credo Technology和Maxlinear涨了超过百分之八，AXT涨了百分之六，Ciena也涨了三个多点。在大盘跌了将近一个点的行情里，这些票简直像开了挂。

为什么偏偏是它们能逆势大涨呢？说到底就是真金白银的需求来了。现在谷歌、微软、亚马逊这些巨头都在拼命砸钱搞人工智能。

搞AI就得建超大的数据中心，里面成千上万个服务器要互相传数据。以前靠铜线凑合，现在带宽不够用了，能耗也太高，只能换成光来传，也就是光模块。

有机构预测，光是AI用的光收发模块市场，今年一百六十五亿美元，明年就要窜到两百六十亿，增长超过五成。

这些巨头花钱也真是舍得。今年一季度，北美四大云服务商——谷歌、微软、亚马逊和Meta，光是资本开支就花了一千三百一十六亿美元，比去年同期多了七成。

高盛预测今年全年可能要花到七千五百亿以上。这么多钱砸下去，搞光模块的公司订单接到手软，业绩板上钉钉，所以大盘再怎么跌，拿着这些票的人心里不慌。

还有一个关键的技术变化。以前数据中心里用的是四百G、八百G的光模块，现在要升级到一点六T，连下一代三点二T都在准备了。

英伟达的老板黄仁勋也说了，以后AI基础设施需要大量光连接，铜线已经跟不上，他们要史无前例地扩大光学产品。

前阵子英伟达刚跟一家光纤巨头签了三十二亿美元的大单，又跟几家龙头各签了二十亿。这都是实实在在的生意，不是画大饼。

其实光通信这轮上涨不是昨天才开始的，最近两三个月，无论美股还是A股，这条线上的公司一直走得很强。

有些光模块龙头今年已经涨了一百六十多个点。所以昨天那波逆势上涨，不过是强者恒强的延续。