当你还在纠结算力是不是“炒周期”，行业已经用万亿级的预算和爆炸式的数据，给出了答案。不到一年，头部厂商的GPU采购预算三次上调，从1600亿拉到2300亿，涨幅超40%；叠加CPU、IDC基建，整体基础设施预算已经冲到4200-4300亿。Token用量从年初的5万亿，暴增到现在的140-150万亿，年底目标直指1000万亿。对应最低560万张卡的需求，当前缺口就高达200万张。算力需求以每年约10倍的速度扩张，已经从“扩容”进入“无论如何都不够”的结构性紧缺阶段。这不是阶段性的行情，是需求端量级的永久性重估