Q1国内手机出货量iPhone同比高增42%，果链配置性价比凸显根据Omdia数据显示，2026Q1中国大陆智能手机市场同比下降1%，出货量达6980万部。仅华为和iPhone表现为增长态势：华为出货量1390万部（YOY+7%，份额达20%)；苹果出货1310万部(YOY+42%，份额19%)。其余安卓手机均为下滑态势。根据IDC数据显示，2026Q1全球仅三星和iPhone为增长态势：三星出货量6280万部（YOY+3.6%，份额21.7%）；苹果出货量6110万部（YOY+3.3%，份额21.1%）。小米/OPPO/VIVO等均是下滑态势。在存储等原材料价格上行周期下，三星/苹果/华为表现出超出市场预期的韧性，主系两个原因：1.三星有自己的存储供应链（华为具备部分能力）；2.苹果/华为相对友商具有更深厚的库存周期。果链标的自2025年10月下跌至今，下跌时间超6个月，当前位置筹码相对出清，当前位置果链配置性价比凸显：短期逻辑：iPhone市占率持续提升，一季度整体出货量表现强劲，苹果一季报业绩可期（4月30日），料将带动苹果古价开启一波上行周期。历史情况看，苹果的上涨能够有效带动果链公司古价上涨。此外，市场对苹果AI预期已近低谷，6月WWDC苹果AI若有爆点将大超市场预期。整体类似2024年4-7月苹果及果链行情。中期逻辑：苹果预计今年下半年发布新一代革新产品——折叠系列产品，该产品填补苹果在折叠机市场的空缺，新品对于供应链来说能够带来量价齐增。长期逻辑：2027年是iPhone20周年，苹果对明年新机的外观&硬件（中框/玻璃等）进行大幅创新，3D打印/中框加工/玻璃加工等相关产业链料将深度受益。相关标的：立讯精密：果链标杆工业富联：iPhone中框核心玩家，苹果&英伟达双轮驱动蓝思科技：新品折叠机高价值量供应商，深度受益20周年产品中框&玻璃创新大族激光：收益于20周年产品L型3D打印中框转接口环旭电子：折叠机和新品iPhone对SIP提出更高需求；右手还有个CPO，公司产能释放在即，订单料将落地。弹性标的：恒铭达、福立旺、苏州天迈、水晶光电等。