【天风电新&汽车】昨晚到今晨的一些重点-0416
1、【AI】
✔️关于谷歌和欧陆通：下游tpu的出货从明年最早800w上修到1000w，目前看仍有机会往1200-1500走。
昨早的汇报更新欧陆通在谷歌的进展，而从短期来看，3月给上游供应链加速要货（是一个50%的跃升，比较夸张），预计反应在报表端从4月开始。
✔️关于特斯拉AI5芯片: 最新一代❗️AI5芯片成功流片，会用于人形机器人和超算中心。
股票弹性最大的【世运电路】（AI5芯片的PCB核心供应链，下游dojo+超算中心+机器人等）。
其次，重视机器人、太空光伏、固态等前期调整多的风偏资产。
✔️苏州燃机展：整机普涨20-30%，全球（含国内），其中北美部分报价涨幅达50%；随海外燃机公司产能紧张及战略调整，【维保业务】（优先非美）需求凸显，如杭汽轮该业务收入预计26年翻倍以上增长。
2、【出海】
✔️海安集团：昨天来问轮胎涨价的特别多，公司涨价掌握主动权，但目前确实没有———公司风格：发涨价函不是为了给大家看，而是真的会涨上去。原材料端，矿用巨胎原材料【多采用天然橡胶】（占海安原材料成本40%以上）。天然橡胶作为农产品，价格不跟随石油。
✔️中国重汽H：为什么这两天波动大，主要系接MAN减持的大宗。假设承接大宗的全减完，截至目前还剩0.9%，相当于两天的交易量。
本轮MAN共减持3%股份。减持前重汽H日均换手率约0.25%，减持后约0.68%，相当于每天净增加0.43%交易量，约7天消化完毕。重要的是本次减持结束后，MAN已减持5%股份，❗无后续减持计划。
基本面不再重复，出海一带一路1-N+拉美/欧洲高价高质0-1，前段涨业绩后续涨估值。
3、业绩线
【宁德】业绩跟市场预期差不多（上周五开始博弈205亿+利润），但报表质量真的硬❗️，汇兑损失+预提更多质保金都系，经营质量高。
【春风动力】❗️beat市场预期（预期下滑），去年一季度高基数+26Q1汇损1.6亿，说明经营性+40%。最核心一点，四轮美国净利率超预期，打消市场对墨西哥工厂的盈利能力担心（27.5%的关税情况下，10%+净利率）。
后续潜在的点：坐等北极星和庞巴迪提价。
欢迎交流：孙潇雅