A股冲高回落，创新药爆发

大盘全天高开低走、震荡回落，全A指数跌幅0.44%，创新药迎来爆发、电网设备亦有不错表现，全市场个股上涨率为33%，成交额基本与昨天持平。

创业板指，一度涨幅超过1%、创出近11年新高，随后显著回落。偌大一个指数，其在短期内的涨幅已超过12%，积累了丰厚获利盘，部分资金选择在高位卖出锁定利润，形成了较大抛压，这是导致该指数午后回落的主要内因。

仅有上证50、科创指数等飘红，涨幅分别为0.34%、0.09%。

从复盘数据看，机构们采取了加空的操作。

行业

银行，涨幅1.11%，个股上涨率86%，大幅放量32%

盘后消息，两部门宣布上调银行业金融机构境外贷款业务杠杆率。

将境内外商独资银行、境内中外合资银行、外国银行境内分行的境外贷款杠杆率由0.5上调至1.5，香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾地区的金融机构在内地（大陆）设立的银行机构比照适用。将进出口银行的境外贷款杠杆率由3上调至3.5。

从0.5%上调至1.5%，直接让相关银行的境外贷款额度翻了三倍。直接利好银行、一带一L等方向。

医药生物、食品饮料、社会服务、美容护理、农林牧渔、家用电器，一起进入榜单前10名

五一长假将至，消费方向集体反弹。尤其是医药生物，大涨1.45%，在所有申万一级行业里涨幅最大。其中又以创新药方向强势爆发。

4月14日，国务院办公厅印发《关于健全药品价格形成机制的若干意见》，在顶层设计层面对药品价格形成机制进行重构。

提出14条举措，包括优化创新药等新上市药品首发价格机制、发挥医保支付标准对药品价格形成的引导作用、引导药店合理制定药品零售价格、强化短缺药保供稳价等。

这份文件的核心在于打破了以往单纯为了控费而压低药价的逻辑，转而建立一套更科学、更能激励创新的定价体系。其核心思想可以概括为：鼓励真创新，挤压仿制药水分，保障短缺药供应。

热力图

此图用于观察市场强度结构。

通信（100）独占鳌头，是当前最强的行业。其代表的是算力方向，即使今天有所调整，并没有走坏。

电子（83）、银行（82）、医药生物（82）一起，属于第二梯队。

期指持仓

某信，减空775手；

分别对IF、IM加空345手、949手，分别对IH、IC减空1633手、436手；

平仓买单4766手，平仓卖单5541手。

其他主要玩家，加空3573手；

分别对IH、IF、IC加空150手、864手、3350手，对IM减空791手，

平仓买单20643手，平仓卖单17070手。

大盘高开后震荡回落，创业板由涨1%到收盘时跌1.22%，部分获利盘开始兑现。

两者合计加空2798手，力度不算小，以平仓买单为主，也是多头止盈的迹像。

合计对IH、IF减空274手，合计对 IC、IM加空3072手，操作完成后，共持有净空单120489手。

部分媒体在开盘前发布快讯，“特朗普说战争结束了”，市场以此进行定价。很快福克斯新闻发布完整视频进行澄清，原话是：“战事已接近结束，但美国还没做完，如果现在撤出他们要花20年重建，我们看看接下来会怎样”。风险偏好回落，市场迅速纠偏。

在数据方向看来，美伊之战已至尾声，即使难免反复，但负面影响会一波弱于一波。

接下来大概率还会以轮动、震荡为主，不要太满就好，个人主要看好三个方向，昨天已调了仓，算力3成、创新药、电网设备各2成，目前7成。