A股重磅资金报告：美伊谈判各方已达成共识！一类股被主力狂买！本周A股震荡上行，也是美伊冲突爆发以来市场首次实现单周走强。本周市场回血效应明显，四个交易日中有三天呈现普涨格局，市场恐慌情绪大幅消散，交投活跃度显著回升。周五收盘后，国内外消息面接连出现重要变化。国内方面，证监会启动上市公司治理专项行动，督促存在造假行为的公司追回超额发放的高管绩效薪酬，同时发布关于深化创业板改革、更好服务新质生产力发展的意见。国外方面，伊朗副外长表示各方已达成共识，伊方十点计划将作为后续谈判基础。这些消息将对下周A股整体走势与热点结构产生直接影响，想要清晰判断后市，必须对本周三大主力资金的交易行为进行全面梳理，看清它们在大盘震荡上行过程中扮演的真实角色。游资是A股市场最敏锐的短线资金，体量较大且快进快出，其调仓动向直接影响市场情绪与人气。本周一线游资整体交投极度低迷，四个交易日内单日净买卖超千万的个股均在五只以下，几乎处于近一年最低水平，即便大盘摆脱颓势，游资也始终保持观望并未大举跟进。周二大盘在五日线下弱势反弹，游资并未借机高抛反而略有加仓。周三大盘跟随外盘大幅上涨，赚钱效应全面爆发，游资却未顺势加仓反而小幅减仓。周四市场普跌调整，游资进出基本持平维持观望。周五市场快速回暖，游资卖盘大幅萎缩，再度转为小幅加仓。整体来看，游资对当前行情仍保持高度谨慎，主要担忧周末美伊谈判出现突发变化。板块调仓方面，游资本周仅大幅加仓PCB板块，该板块隶属于AI算力硬件主题，市场活跃度较高，同时中幅加仓环保板块，小幅加仓同为算力硬件方向的CPO。减仓端并无大幅减持的板块，仅中幅减仓存储芯片、多元金融与光纤光缆，小幅减仓创新药、液冷服务器与能源设备，整体买卖力度均处于低位，呈现明显躺平观望状态。主动权益类公募基金是市场核心机构主力，其调仓直接主导热点轮动节奏。本周主动基金整体买盘力度较强，四个交易日单日净买入超千万个股均超过十只，并未因美伊局势不明而全面观望，但同时卖盘同样不弱，调仓换股动作十分明显。周二大盘在五日线下弱势震荡，主动基金选择低位加仓并未减仓。周三大盘长阳站上五线短期止跌，机构反而逢高减仓，资金由净流入转为净流出。周四市场普跌调整，机构再度转向低吸，重回净流入状态。周五高开震荡，机构再次执行高抛操作，卖盘显著增加，整体呈现典型的震荡市高抛低吸节奏。板块方向上，主动基金本周大幅加仓存储芯片、CPO、PCB与无人驾驶，核心集中在AI算力硬件主线，同时中幅加仓AI数据中心、化工与创新药，小幅加仓锂电池。减仓方面大幅减持能源设备、油气开采与光纤光缆，释放出对美伊局势趋于缓和的判断，同时中幅减仓光伏、医药商业、AI应用与通信设备。对比上周数据，机构本周继续加仓CPO，却大幅减持此前重点布局的能源设备，对化工板块由减转加，存储芯片成为本周持续加仓的核心方向。被动型指数基金是近年来规模最大的机构力量，以沪深300ETF、中证A500ETF为代表，其动向对大盘走势影响显著。据林哥观察，此前持续观望的被动资金本周开始回流，成为推动A股震荡上行的核心力量。周二大盘在五日线下运行时，相关ETF仍保持缩量观望，周三与周五大盘放量上涨时，ETF同步放量拉升，周四调整则明显缩量，本周后半段被动资金持续进场买入。综合本周三大主力资金动向，游资保持观望，主动基金高抛低吸，被动基金单边加仓。被动资金决定大盘短期方向，主动资金主导热点轮动，因此下周大盘重心继续上移的概率更高。热点层面，游资与主动基金合力加仓CPO，机构重兵布局AI算力硬件全产业链，下周该方向仍将是市场核心焦点，同时机构加仓的创新药与锂电池同样值得重点关注。