2026.01.15
三大指数集体低开，收盘涨跌不一。盘面来看，半导体涨势强劲，AI硬件午后接力走强，AI硬件近期疲软，跑输市场，不过基本面逻辑较硬，恰逢短线情绪退潮以及业绩披露节点到来，资金更愿意到确定性的方向上布局也无可厚非。不过去年整体涨幅较大，很多标的并不能乐观看待涨幅，还是以轮动反弹性质看待。AI应用，各个细分领域分化明显，从情绪周期来看，还是跟随商业航天。两者同时退潮阶段很难做，会有穿越标的走出来，但整体企稳尚需时日。
金属资源方向继续活跃。AI应用局部延续强势，不过整体退潮明显。市场轮动再次开启，机会再次回到去年的主线题材，需注意切换节奏。周四量能萎缩超万亿元，或因短期两融风险快速释放所致。指数波动相当有限，意味着慢牛趋势未变，可继续把握春季行情，同时需警惕高位资金兑现风险。